Cómo invertir en China y otros países emergentes

Si sueles hacer uso de la red social Twitter y sigues a gente relacionada con inversión y libertad financiera comprobarás que, aparte de la euforia generalizada que hay hoy en día con algunos valores tecnológicos del Nasdaq, también se están calentando ciertos valores chinos como Alibaba ($BABA) o Tencent por poner algunos ejemplos.

Muchos inversores de nuestro país, por desgracia, no conciben invertir fuera del IBEX 35 ya que piensan que invertir en valores extranjeros es algo muy complicado.

Si algunos se echan las manos a la cabeza a la hora de pensar en adquirir alguna acción europea, ni se plantean cómo invertir en China 🇨🇳 y en otros países emergentes.

Debéis saber que no es para nada difícil invertir en valores extranjeros como Apple, Amazon, Facebook, Nestlé, Danone, Adidas, Nike, etc si te das de alta en algún broker importante y no operas únicamente a través de tu banco de toda la vida.

Con ésto no estoy diciendo que no puedas comprar valores extranjeros a través de tu cuenta del BBVA o del Santander, pero si lo haces ve preparando la cartera, porque la clavada en comisiones será importante.

Para invertir en países asiáticos la cosa sí puede cambiar un poco, ya no sólo por el acceso a ciertas bolsas de ciertos países desde un broker normalito, sino también porque muchas de estas empresas cotizan en sus monedas locales, y claro… aparte de la complejidad de seleccionar un valor chino o emergente donde invertir parte de nuestros ahorros, se añade el riesgo divisa.

¿Y qué podemos hacer si aún así queremos invertir en países como China, India, Corea, Taiwan, Brasil, Tailandia, etc…?

Vamos allá…

¿Qué son los países emergentes?

Un mercado o país emergente es aquel que tiene algunas características de un mercado desarrollado, pero no cumple con los estándares para ser denominado mercado desarrollado.

Esto incluye países que pueden convertirse en mercados desarrollados en el futuro o que lo fueron en el pasado.

Hoy en día China e India son considerados los mercados emergentes más grandes aunque yo personalmente considero China un país desarrollado al uso y que el término «emergente» está desactualizado, pero bueno…

Hay varios términos que han ido surgiendo al cabo de los años y que cada uno engloba unos países determinados:

  • BRIC = Brasil, Rusia, India y China
  • BRICS = Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica
  • BRICA = Brasil, Rusia, India, China y Argentina
  • BRICK = Brasil, Rusia, India, China y Corea del Sur
  • CIVETS = Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turquía y Sudáfrica

Hay más países emergentes no incluidos en dichos términos como por ejemplo: Egipto, México, Filipinas, Pakistán, Perú, etc

¿Qué es el MSCI Emerging Markets Index?

Al igual que está el MSCI World que replica gran parte del mundo, está el MSCI Emerging Markets que sería el encargado de replicar los mercados emergentes.

El índice MSCI Emerging Markets se construye invirtiendo en acciones líquidas de las bolsas de países emergentes de manera proporcional a su capitalización de mercado.

Invierte en más de 20 países y con más de mil empresas, el índice cubre aproximadamente el 85% de la capitalización de mercado ajustada por free-float en cada país.

Si vamos a la web oficial de MSCI podemos sacar la información más actualizada en cada momento sobre la composición de los índices.

Accediendo ahora mismo, podemos observar que su actualización más reciente fue el pasado 30 de Junio de 2.020 y la composición del MSCI Emerging Markets Index quedaría categorizado por pesos de la siguiente forma:

  1. China – 40,95%
  2. Taiwan – 12,28%
  3. Corea del Sur – 11,61%
  4. Otros – 11,01%
  5. India – 8,02%
  6. Brasil – 5,14%
  7. Sudáfrica – 3,76%
  8. Rusia – 3,23%
  9. Tailandia – 2,27%
  10. México – 1,73%

Estaba claro que China iba a ser la que más ponderación iba a tener debido al tamaño de su economía y sus empresas.

¿Cómo invertir en China?

Así como en los últimos años invertir en acciones americanas, alemanas, inglesas, francesas, etc era muy sencillo, en el caso de las acciones chinas no lo era tanto, ya que algunas no eran accesible para el inversor internacional. ¿Por qué?

Hay tres tipos de acciones chinas:

  • Las acciones serie ‘A’ son aquellas acciones de compañías chinas locales cotizando en la moneda local china (renminbis o yuanes), y negociadas principalmente entre inversores locales en las Bolsas de valores de Shanghai o Shenzhen. Los inversores institucionales extranjeros calificados que obtenían un permiso especial del Gobierno chino también podían participar en este mercado.
  • Las acciones serie ‘B’, representan compañías chinas con un valor nominal también en moneda local, pero registradas para transacciones principalmente a inversores internacionales en dólares estadounidenses en la Bolsa de valores de Shanghai, o dólares de Hong Kong en la Bolsa de Shenzhen.
  • Las acciones serie ‘H’ representan compañías chinas reguladas por leyes chinas, pero cualquier persona puede realizar transacciones con ellas. Las acciones serie ‘H’ están registradas en Hong Kong y son negociadas en dólares de Hong Kong.

Hasta hace unos años, las acciones de tipo A únicamente las podían adquirir inversores locales y ni siquiera podían formar parte de índices de mercado.

Desde entonces, el mercado de acciones A ha ido abriéndose progresivamente a inversores internacionales y los gestores de índices han ido ampliando la importancia que tienen las acciones A en todos los fondos indexados.

Por tanto, hoy en día podemos comprar acciones de una compañía china sin problemas en la bolsa de valores de Shanghai, Hong Kong o incluso el ADR en EEUU.

Pero para qué te voy a mentir…. nos podemos enfrentar a un lío tremendo entre el broker, la bolsa de valores a seleccionar, la moneda en la cual vamos a comprar los títulos… ¡vayamos a lo sencillo!

Si realmente quieres tener parte de tus ahorros invertidos en China o cualquier otro país emergente lo mejor es invertir a través de cualquier fondo indexado al MSCI Emerging Markets indicado más arriba.

Te resultará muy sencillo, barato, en tu moneda local (euros o dólares) y que podrás contratar desde España sin ningún tipo de problemas y desde sólo 100€ por aportación.

Con sólo 100€ ya estarías invirtiendo en más de 20 países emergentes, siendo China la principal posición.

Fondos indexados MSCI Emerging Markets

Sin duda alguna, mi recomendación (y así lo hacemos con nuestras inversiones) es que si deseas tener acciones chinas y de otros países emergentes lo hagas invirtiendo a través de fondos índices referenciados al MSCI Emerging Markets.

Puedes comprobar a través de la sección «MI CARTERA» cómo invertimos en dos fondos emergentes, uno de Amundi a través de Renta 4 y otro de Vanguard a través de Indexa Capital, quedando reflejado que el peso total de nuestras inversiones sobre esa parte del mundo ronda entre el 15% y el 20% de nuestras inversiones totales.

Amundi Is Msci Emerging Markets Ae-C

En el fondo indexado emergente de Amundi, cuyo ISIN es LU0996177134, tenemos posiciones por un total de un 12,56% aproximadamente de la cartera y lo tenemos contratado a través de Renta 4.

Tanto la inversión inicial como sucesivas requieren un mínimo de compra de 100€ y su comisión anual es de 0,45% (TER) + 0,19% anual de gastos de custodia .

👀 Ojo, esos gastos de custodia los abonan los nuevos usuarios. Los antiguos clientes de Renta 4 no pagamos esa comisión (ver noticia), de ahí que aún mantenga con ellos la cartera.

A continuación te indico la composición de dicho fondo a día de hoy:

Composición Amundi Is Msci Emerging Markets Ae-C

Como puedes ver, está bien diversificado con un total de 1.245 acciones en cartera y sus principales posiciones son Alibaba (mi favorita), Tencent, Taiwan Semiconductor Manufacturing y Samsung Electronics.

👀 Si nunca has contratado este fondo y deseas hacerlo te recomiendo valores la opción de contratarlo a través de MyInvestor (el neobanco propiedad de Andbank, AXA y El Corte Inglés Seguros), ya que únicamente tiene como comisión el TER anual del 0,45% . No aplican comisión de custodia. Lo que desconozco son las cantidades mínimas a invertir.

Vanguard Emerging Markets Stock Index Inv EUR Acc

Como era de suponer, Vanguard también tiene un fondo emergente indexado.

Este fondo, con ISIN IE0031786142, tiene unos gastos anuales de un 0,23% (TER) que son más bajos que los de Amundi.

Nosotros lo tenemos en cartera a través de Indexa Capital y supone un 4,16% de peso sobre el total de la misma.

Si sumamos esos 4,16% a los 12,56% del Amundi, nos da un total de un 16,72% de peso de inversión en países emergentes sobre el total de nuestra cartera.

Si deseas contratar este fondo, deberás hacerlo a través de Indexa Capital , o bien a través de MyInvestor , ya que aunque Renta 4 lo tiene disponible, es únicamente para aportaciones iniciales mínimas de 100.000 € 😱😱

Composición Vanguard Emerging Markets Stock Index Inv EUR Acc 

Como puedes observar por la captura, la composición es prácticamente idéntica a la del Amundi, con la diferencia de que este fondo tiene alguna compañía más en cartera, concretamente, hasta 1.383.

Otras opciones

A parte de los fondos índice, hay otras opciones para invertir en mercados emergentes, como por ejemplo hacerlo a través de ETF indexados a emergentes o simplemente ETF que únicamente tengan activos chinos.

Por mi parte nunca he trabajado con ETF, aunque sí entiendo las diferencias entre ETF y fondos indexados, y no te puedo ayudar indicándote ejemplos.

Te invito a que busques información sobre las diferentes posibilidades de invertir a través de ETFs si los prefieres a los fondos.

Conclusiones

Sinceramente, invertir en China y otros países emergentes no es una opción, debería ser una obligación.

Es más que probable que con el paso de los años, todas las empresas de estos países tengan más peso en la economía mundial y no debemos dejar pasar la oportunidad de ir adquiriéndolas para nuestra cartera de largo plazo.

Como te he indicado anteriormente, los emergentes pesan en nuestra cartera entre un 15 y un 20% del total, pero me estoy planteando aumentar dicho porcentaje en un 5% adicional.

Desde mi punto de vista, Europa parece que esté dormida, sumida en una época donde no evolucionamos y estamos estancados.

Todos los países emergentes desean crecer y lo hacen a un ritmo que no debería pasar desapercibido para nadie.

Por ello, creo que países como China, Taiwán, Corea, India… darán mucho que hablar en las próximas décadas.

Debemos estar sí o sí invertidos en compañías de países emergentes.

Este tren no lo vamos a dejar pasar.

Seguimos con nuestro plan de aportaciones mensuales a los fondos pase lo que pase y veremos si las próximas semanas siguen calentándose en redes valores como Alibaba (1,24% de peso en nuestra cartera) o Tencent (1,04% de peso). 📈

Por cierto, mi cuenta de twitter es @salvaaparicio 😚

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4 comentarios en “Cómo invertir en China y otros países emergentes”

  1. Buenas tardes Salva,

    Lo primero felicitarte por el blog y por tu libro que acabo de terminar de leer. Es la primera vez que escribo por aquí. Por un lado quería empezar a invertir cuanto antes y lo primero pensé en Indexa Capital ya que lo «hace todo por ti» y me parece buen comienzo. He usado tu invitación para no tener comisiones el primer año!! No obstante, a partir de Junio se requiere un mínimo de 3.000 € en lugar de 1.000 € y además me han asignado por el perfil 52% variable y 48% y querría poner mas variable… por lo que todavía no he metido nada. Dicho esto, y vista tu entrada de subida de comisiones que hubo en renta4 el año pasado (0.25 de custodia) leyendo este artículo veo que nombras Myinvestor, que por lo que he estado viendo en el caso de dos fondos Vanguard (que me interesan) solo tiene la comisión de la gestora en un caso 0.15 y otro 0.18. Sin embargo mirando Amundi Emergents me salen en la ficha unas comisiones brutales como entrada 4,50. ¿Estoy yo mirándolo mal? Soy muy nuevo en esto y creo que se me escapa algo. Si fuera así entidendo que valdría la pena ir a renta 4 para el de Amundi y a Myinversor para los de Vanguard. Perdón por el chorizo y gracias de antemano.

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    • Buenos días Javier,

      Muchas gracias por leer mi libro y mi blog.
      Así es, desde hace poco tiempo Indexa Capital decidió aumentar el mínimo inicial de inversión a 3.000€ en lugar de los 1.000€ que tenían en principio. Puede suponer un problema para muchas carteras pero a la larga valdrá la pena.
      Si te han asignado un perfil 52% variable y 48% fija será debido a las respuestas que habrás introducido a la hora de realizar la creación del perfil.
      ¿Estás seguro de querer aumentar el peso de la renta variable? ¿Te verás capaz de ver caídas de mercado pronunciadas o lo pasarás mal por las noches? Dale cuatro vueltas y si aún así deseas cambiar tu perfil de riesgo, contacta directamente con Indexa Capital y te lo modificarán si se lo solicitas.
      Por último, referente a las comisiones de entrada del 4,50% que aparecen en muchas fichas de Amundi, olvídate, de momento tanto Renta 4 como MyInvestor no las han cobrado nunca.

      Un saludo y suerte con tus inversiones.
      Salva

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      • Hola Salva,

        Gracias por la respuesta! Si bueno ando dando vueltas a todas las posibilidades claro…seguramente el perfil asignado este bien porque para eso hacen la encuesta inicial, pero bueno ya te contare mi decisión final, gracias

        Un saludo

        Responder

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