Traspaso de fondos de inversión sin tributar por plusvalías

No sé si sabrás la ventaja fiscal que tenemos en España todos aquellos inversores que tenemos fondos de inversión en nuestras carteras, pero te la voy a explicar en el presente artículo y te voy a ayudar a intentar beneficiarte de ella al máximo posible.

Una de las grandes pegas a la hora de vender cualquier posición de nuestra cartera de inversión, ya sean acciones, fondos o cualquier otro activo financiero, es que debemos pasar por caja, debemos tributar por las plusvalías (ganancias) generadas en la base imponible del ahorro en nuestra declaración de la renta de ese año. En el caso de los dividendos generados por acciones o fondos de inversión de reparto, pagamos directamente una retención del 19% sobre dicho pago de dividendos por lo que nuestro paso por caja (Hacienda) es inmediato.

¿Qué es un traspaso de fondos de inversión?

Un traspaso de fondos de inversión es el reembolso total o parcial de las participaciones que tenga en un fondo de inversión determinado a otro fondo de inversión por la misma cuantía económica. Ambos fondos no tienen por qué ser de la misma gestora ni englobados en la misma categoría. Por ejemplo: podrías traspasar un fondo de renta variable de la gestora Amundi a un fondo de renta fija de Vanguard.

El traspaso entre fondos de inversión es totalmente gratuito, es decir, tu gestor no debería cobrarte ninguna comisión al respecto pero sí podrían generarte un cargo las propias gestoras de los fondos en el caso de que los fondos que fueras a traspasar tuvieran en su desglose de gastos, comisiones por reembolso o suscripción. Ojo, siempre debes estar atento/a a todos los gastos en los que puede incurrir tu fondo de inversión contratado.

Otro detalle a tener en cuenta es que hay algunos fondos de inversión que no son traspasables debido a su falta de liquidez o que tienen menos de 500 partícipes . Cuando vayas a contratar un fondo de inversión en tu banco, broker o sociedad de valores sabrás en todo momento si es un fondo traspasable o no.

¿Quién puede solicitar un traspaso de fondos?

Un detalle a tener en cuenta… si tienes una empresa o sociedad y ésta tiene una cartera de inversión compuesta por fondos de inversión, éstos no son traspasables. Sólo son traspasables para personas físicas residentes en territorio español.

¿Cuánto tiempo tarda en realizarse?

Los traspasos entre fondos de inversión de la misma gestora y dentro del mismo broker o banco suelen tardar muy pocos días. Por ejemplo, si un lunes solicitas un traspaso entre dos fondos Amundi dentro de Renta4 es más que probable que el viernes ya tengas el traspaso contabilizado en tu cartera.

En cambio, si el traspaso es entre gestoras diferentes e incluso entre intermediarios diferentes puede tardar hasta 15 días.

El único inconveniente que hay en realizar un traspaso entre fondos de inversión es que mientras se realiza y se contabiliza, el dinero asignado a dichos fondos deja de estar invertido durante esos días por lo que podrías perderte alguna subida de mercado, pero, también podría beneficiarte en el caso de una bajada de mercado.

¿Cómo contabilizar un traspaso en tu cartera?

Fiscalmente y sobre todo a nivel interno tuyo para tener controlada tu cartera no debes preocuparte en exceso a la hora de realizar un traspaso entre fondos.

Tu propio banco o broker se encargará de todo a la hora de realizar el traspaso. Una vez esté finalizado y contabilizado en sus sistemas podrás acceder a la información de cómo se vendió el fondo traspasado y a cuánto se compró el fondo destino. También podrás saber el impacto fiscal de dicho traspaso, es decir, las minusvalías (pérdidas) o plusvalías (ganancias) latentes.

Imaginemos el siguiente ejemplo:

  • Fondo Origen A con 11.112 € que en el momento de la solicitud de traspaso tiene 1.112 € de plusvalías.
  • Fondo Destino B dónde traspasamos el 100% del Fondo Origen A.
  • Resultado: Pasarás a tener en cartera el Fondo Destino B con 11.112 € con plusvalías sobre compra en 0€ pero en plusvalías fiscales en 1.112 €.

¿Qué pasa si sólo traspaso una parte de mi participación en un fondo concreto?

En este caso, se tendría en cuenta el método FIFO (First In First Out) tal y como se hace también a la hora de vender acciones.

¿Qué es el método FIFO? Significa que al traspasar parte de las participaciones de un fondo de inversión se traspasarán, por orden, aquellas que fueron contratadas por primera vez. Veámoslo con un ejemplo:

  • Tenemos un Fondo Origen A con 100 partipaciones valoradas a día 1 de Julio en 100 € cada participación.
  • Para tener esas partipaciones hicimos 4 compras de la siguiente forma:
    • 25 participaciones a 90 € compradas el 1 de Marzo.
    • 25 participaciones a 96 € compradas el 1 de Abril.
    • 25 participaciones a 95 € compradas el 1 de Mayo.
    • 25 participaciones a 102 € compradas el 1 de Junio.

Si decidimos traspasar 60 participaciones de las 100 se traspasarán 25 participaciones de coste 90 €, 25 participaciones de coste 96 € y 10 participaciones de coste 95 €.

Ventaja fiscal al traspasar un fondo de inversión

Como he comentado al principio del artículo, los españoles tenemos la ventaja fiscal de que no tributamos por las ganancias acumuladas por nuestras inversiones en fondos de inversión siempre que realicemos traspasos. Sí tributaríamos en el caso de vender nuestras posiciones, como por ejemplo ocurre a la hora de vender acciones.

¿Pero qué significa realmente esta ventaja fiscal?

Imaginemos el siguiente ejemplo:

  • Fondo Origen A con valor actual de 11.112 € y con inversión inicial de 1.112 € .
    • Opción 1: Vendemos el 100% de nuestra posición en el fondo . Tributaríamos en nuestra declaración de la renta en la base imponible del ahorro en un 19% sobre 1.112 € que es el beneficio de la inversión.
    • Opción 2: Traspasamos el 100% de nuestra posición a un Fondo Destino B teniendo una posición de 11.112 € sobre dicho fondo y no pagaríamos nada a Hacienda, la plusvalía quedaría a la espera de que vendamos en algún momento la posición.

¿Cuál es el principal beneficio fiscal?

Pues debido a que posponemos nuestro pago de impuestos a Hacienda ese dinero puede seguir generando más dinero a nuestra cartera gracias al poder del interés compuesto.

Es como tomar la decisión de invertir en un fondo de inversión de reparto o de distribución. Yo sin duda, recomiendo de distribución, ya que los dividendos generados por los activos del fondo se reinvierten en el propio fondo generando cada vez más dinero a nuestra cartera.

Gano dinero con mi fondo y tengo que vender, pero no quiero pagar su parte a Hacienda (todavía). ¿Cómo procedo?

Podría llegar el caso que necesitemos vender parte de nuestra cartera de inversión debido a un imprevisto económico surgido en nuestra unidad familiar pero antes de darle al botón de vender, deberíamos estudiar bien todas posibilidades para intentar aprovecharnos de la ventaja fiscal del traspaso de los fondos de inversión y poder minimizar nuestro impacto fiscal en la declaración de la renta. No seamos impulsivos y estudiemos la situación ya que, en un momento dado, podemos hablar de un ahorro de cientos o miles de euros dependiendo del tamaño de nuestra cartera.

Cristobal Montoro - ExMinistro de Hacienda

Para poder llevar a cabo lo que voy a intentar explicarte en las siguientes líneas es indispensable que tengas bien controladas todas las compras que has ido realizando de todas las participaciones de tus fondos con sus fechas y valores de compra de todas y cada una de ellas. En el caso de Renta4 (yo lo uso para parte de mi cartera), todo ello lo tienes a una simple vista de pantalla y es muy sencillo de controlar, incluso tienes la opción de ver la plusvalía fiscal que es la que nos interesa para este método.

La idea es que a la hora de vender participaciones de nuestros fondos lo hagamos de aquellas que hayan generado las menores plusvalías o incluso aquellas que arrastren minusvalías.

Pero, ¿cómo conseguimos llevar a cabo esta operativa si a la hora de vender se lleva a cabo el método FIFO (First In First Out?

Lo mejor será verlo con un ejemplo de un único fondo de inversión que tengamos en cartera aunque, lógicamente, se puede llevar a cabo con cualquier cantidad de fondos que tengamos, realizando traspasos entre ellos.

Tenemos un Fondo A en el cual a día 1 de Abril tenemos acumulados 15.525 € en 230 participaciones (67,50 € por participación) . Para alcanzar dicha cantidad hicimos 12 compras de 800 € cada una (9.600 € en total) durante todo un año generando unas plusvalías totales de 5.925 €  quedando las compras de la siguiente manera:

Pues bien, nos ha surgido un imprevisto en casa y necesitamos reembolsar 8.000 € del fondo de inversión. Lo normal, y lo que suele hacer todo inversor sin pensar sería solicitar al día siguiente la venta de 118,51 participaciones de las 230 que tenemos en el fondo de inversión a 67,50 € cada una (que es el valor actual de las mismas) para tener esos 8.000 € que necesitamos.

¿Qué ocurriría si simplemente damos la opción de venta sin pensar?

Pues que se venderían las 118,51 primeras participaciones compradas que acumularían unas plusvalías de 3.789,50 € según la tabla siguiente:

Como puedes observar se han ido vendiendo las participaciones por orden de fecha de compra quedando unas plusvalías más que importantes que te generarán en tu declaración de la renta una retención de un 19% sobre dicho importe, es decir, tendrás que tributar un total de 720 € por dicha venta.

Ahora bien, ¿qué pasaría si hiciéramos bien los deberes en este caso? Pues que deberíamos aprovecharnos de la ventaja fiscal de los traspasos de fondos de inversión de la siguiente forma:

  • Necesitamos vender 118,51 participaciones a 67,50 € para poder conseguir los 8.000 € que necesitamos recuperar, pues bien, el resto de partipaciones: 111,49 , que salen de restar el total de 230 – las 118,51 que necesitamos vender, y que son las primeras que se compraron y por tanto tienen mayores plusvalías habría que traspasarlas a otro fondo de inversión.
    • Cogemos 111,49 participaciones del Fondo Origen A y las pasamos al Fondo Destino B , que en mi caso se trataría de un fondo monetario (para evitar vaivenes del mercado mientras realizamos todos estas operaciones).
    • El resto de participaciones, 118,51, que quedarían en el Fondo Origen A serían las que venderíamos con unas plusvalías totales de 2.344,53 €  tal y como se indica en la tabla siguiente:

En este caso tributaríamos menos que antes, concretamente tributaríamos un 19% sobre 2.344,53 €, es decir, 445,46 € .

Nos ahorraríamos un total de 274,53 € en impuestos , resultado de usar el método del traspaso de inversión de aquellas participaciones que más plusvalías tenían con respecto a simplemente vender por el importe que necesitamos recuperar.

¿Entiendes ahora por qué es necesario realizar unos pequeños deberes antes de realizar cualquier movimiento en nuestras inversiones?

En definitiva, exprime y analiza todas las posibilidades antes de realizar cualquier cambio significativo en tu cartera de inversión y consultar con tu asesor financiero para que te informe de las últimas novedades fiscales que pudieran surgir y pudieran afectar a nuestra declaración de la renta.

Si sigues teniendo cualquier duda al respecto te animo a que me escribas para intentar ayudarte a que tus finanzas sean siempre beneficiosas para tí y tu unidad familiar.

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