Todos lo que hemos invertido en algún momento de nuestras vidas hemos deseado comprar una acción o activo con el fin de que reventara al alza como un cohete.
Todos hemos deseado tener una bagger en cartera. TODOS.
¿Qué es una bagger? Pues simplemente es una acción que dobla su valor.
Si decimos que es una «3x bagger» significa que ha triplicado.
Pues nada, yo no lo he conseguido nunca, porque cuando invertía en acciones, si alguna de ellas alcanzaba un +30% vendía como si hubiese conseguido el hito de mi vida. 🤷🏼♂️
¿En realidad cuánta gente conocéis que, por ejemplo, tenga en cartera una 5x bagger?
Poca gente aguanta tanto tiempo las plusvalías… es psicología humana el vender por la presión de pensar que se pueden «volatilizar» las ganancias en cualquier momento.
Como mucho, pueden aguantar todos aquellos que tengan carteras por dividendos y que estén invirtiendo a muchos años vista .
Por el contrario, cuando se pierde dinero con una acción la psicología nos hace aguantar hasta el final (incluso que llegue a valer 0) con la esperanza de que algún día «rebote» .
El mundo al revés.
Índice de contenidos
Cómo reventar una acción en bolsa
En algún momento, ha habido casos de acciones que se han revalorizado o hundido bruscamente sin noticias aparentes.
El caso más reciente es el que está ocurriendo estos días con las acciones de la empresa de tiendas físicas de videojuegos GameStop , que debido a la pandemia no ha pasado un 2.020 muy bueno y que no tiene pinta de solucionarse en el presente año.
Es más, muchos analistas vaticinan que es una empresa quebrada y que acabará desapareciendo.
Por ello, algunos grandes hedge funds (fondos de alto riesgo de inversión alternativa) se posicionaron cortos en la acción.
Más abajo hablo más a fondo de este caso en concreto, pero vayamos primero con algunos conceptos básicos para entenderlo todo mejor….
¿Qué significa posicionarse corto en una acción?
Posicionarte o invertir en corto en una acción es invertir pensando que una acción o activo financiero va a bajar de cotización.
Si nosotros pensamos que Telefónica va a revalorizarse de aquí a final de año, lo normal sería comprar acciones de la compañía y esperar que con el paso del tiempo suban de precio.
Pues bien, si pensamos que Telefónica va a bajar de precio de aquí a final de año, podríamos posicionarnos en corto y esperar a que el con el paso del tiempo sus acciones bajen de precio para recoger nuestras ganancias.
Como puedes deducir, se puede ganar dinero tanto en mercados alcistas como bajistas, todo dependerá de cómo esté orientada tu posición.
¿Es fácil ponerse en corto?
Ponerse corto en una acción o activo financiero no es fácil para todo tipo de inversor y no suele estar accesible en cualquier banco o broker.
Para poder invertir a la baja, se toman prestadas acciones de una determinada empresa, que tendremos que devolver en un tiempo concreto, y venderlas en el mercado como si fueran unos títulos que el inversor tuviera en cartera.
También hay otras opciones de ponerse corto en un valor o activo, como por ejemplo, a través de CFDs .
👀 OJO: Recuerda que los CFDs son productos apalancados por lo que las pérdidas y las solicitudes de garantías en estas operativas puede ser muy muy abultadas.
Normalmente son los hedge funds o fondos de cobertura los que realizan estas operaciones mediante la venta en corto, haciéndonos ver con la apertura de una posición corta que la empresa está sobrevalorada por sus analistas.
¿Qué riesgos tiene ponerse en corto?
Cuando tú inviertes a la larga, tus tope de pérdidas se reducen al capital que hayas invertido en la compañía, es decir, si compras 10.000 acciones de Telefónica a 3€, tu inversión es de 30.000€ y lo máximo que podrías perder si las acciones bajaran a 0€ serían esos 30.000€ . En cambio las ganancias podrían ser ilimitadas.
Por el contrario, si tú inviertes a la baja, las pérdidas pueden ser ilimitadas si no tienes la inversión controlada.
Si tú inviertes 30.000€ posicionándote en corto sobre Telefónica a 3€ y la empresa se dispara en bolsa no tendrás límite en las pérdidas a no ser que deshagas rápidamente la posición.
Imagina que la empresa se dispara a 10€ y tienes que deshacer ahí tu posición de 10.000 acciones a 10€… haz los cálculos y verás lo que has perdido…… 70.000€ + los intereses generados por ir en corto.
Además, si inviertes en corto podrías comerte un «short squeeze».
Un short squeeze se da cuando los precios del mercado suben más de lo que los inversores en corto habían esperado y rápidamente. Los estrangulamientos de posiciones cortas pueden golpear con especial fuerza a los inversores que van en corto con acciones prestadas, ya que podrían terminar gastando más dinero del previsto en la recompra y devolución de las acciones prestadas, lo que se conoce como compra de cobertura.
GameStop: ejemplo de cómo comerse un short squeeze
Durante estos días se está hablando mucho sobre lo que está ocurriendo con la acción de GameStop .
A principios de este año, sobre el 4 de Enero, la cotización de la empresa estadounidense rondaba los $17 llegando el día 25 del mismo mes a un precio $160 , lo que supone una revalorización de más de un 800% en unos 20 días.
¡UN +800%! 😵 📈
¿Cómo puede ser que una acción de una empresa de venta de videojuegos en tiendas físicas aumente su revalorización de esa forma? ¿Sus directivos han presentado un plan para salvar la compañía?
Qué va… ni mucho menos…..
Simplemente miles de inversores de un foro de Reddit se pusieron de acuerdo en comprar miles y miles de acciones de la compañía con el fin de aumentar su valor lo máximo posible.
¿Y por qué hicieron eso?
Pues parece ser que todo se fraguó a partir de un twit de Citron Research en el que principalmente llamaban «tontos» a todos aquellos que invirtieran en una compañía que consideran quebrada:
Tomorrow am at 11:30 EST Citron will livestream the 5 reasons GameStop $GME buyers at these levels are the suckers at this poker game. Stock back to $20 fast. We understand short interest better than you and will explain. Thank you to viewers for pos feedback on last live tweet
— Citron Research (@CitronResearch) January 19, 2021
Acto seguido los miles de foreros de Reddit se pusieron manos a la obra para llevarle la contra a Wall Street y ¿qué consiguieron? Pues subir la cotización de la compañía a un ritmo vertiginoso que no hizo más que provocar que los hedge funds tuvieran que deshacer sus posiciones lo más rápido posible.
A continuación tenéis el gráfico de la cotización de GameStop:
Ahí ha pasado de todo, subidas vertiginosas y caídas intradías de hasta un -65% .
Te puede salir muy bien o muy mal.
Estos movimientos rápidos generaron pérdidas mil millonarias en varios fondos, siendo uno de ellos el de Melvin Capital, que parece ser que ha tenido que ser rescatado por otros fondos debido a sus pérdidas de más de 2.000 millones de dólares sólo por esta operación….
¿Es una locura o no?
¿Cómo puede ser que una acción conjunta por parte de varios centenares o miles de inversores que se subieron al carro genere tanto descalabro con una única acción de Wall Street?
Pues ocurrió y podría volver a ocurrir.
Es más, ayer día 27 de Enero la acción siguió volviéndose totalmente loca, llegando a $380 de precio máximo 😳😳😳 , generando incluso muchas quejas en las redes porque sus brokers fallaban al cerrar cortos o largos provocándoles pérdidas importantes.
Debido a estos casos extremos, parece ser que las autoridades están estudiando cómo evitar problemas similares en un futuro, pero como dice el dicho….
ÉSTO ES EL MERCADO, AMIGOS
El caso de GameStop no ha sido el único…
Han habido más casos de short squeezes importantes como el que ocurrió con Volkswagen en Octubre de 2008, que quintuplicó el precio de sus acciones desde 210 € a más de 1000 € en dos días. Pilló al mercado completamente por sorpresa y fue el detonante del suicidio del millonario alemán Adolf Merckle a sus 74 años por las pérdidas millonarias (unos 400 millones de euros) que le ocasionó este acontecimiento.
Actualización Jueves 28 Enero a las 15:05 pm :
El broker Interactive Brokers ha tomado las primeras medidas al respecto:
Interactive Brokers has put AMC, BB, EXPR, GME, and KOSS option trading into liquidation only due to the extraordinary volatility in the markets. In addition, long stock positions will require 100% margin and short stock positions will require 300% margin until further notice.
— Interactive Brokers (@IBKR) January 28, 2021
Desde hoy día 28 de Enero han cerrado las operaciones sobre $AMC, $BB, $EXPR, $GME y $KOSS y además piden el 100% de margen si vas a largo y el 300% de margen si vas a corto para evitar problemas en las posiciones de los clientes.
Personalmente no me parece mal la verdad, así mucha gente inexperta no se podrá llevar sustos importantes junto a pérdidas inasumibles.
Manipulaciones de mercado
Como te he descrito, se ha manipulado el precio de una acción de una empresa que capitaliza a estas horas en unos 10.000 millones de dólares, por lo que no es fácil manipular el precio a no ser que entren miles y miles de operaciones , pero se ha hecho y de qué manera.
Ahora imaginad lo fácil que sería de manipular precios de empresas de baja capitalización si se juntan varias decenas o centenares de inversores.
Con ésto quiero deciros que cuidado con los «unicornios» que seguís, con las valoraciones de ciertas compañías que hacen algunos usuarios desde foros o Twitter.
Hay mucho vende humo por la vida que va a intentar vender como oro una compañía que no vale nada. Ellos pueden haberse posicionado días antes con la idea de luego intentar «calentar» el valor para que las gacelas entréis corriendo a comprar y hacer que su inversión suba como la espuma y tú te quedes atrapado con la tuya cuando ellos vendan.
Conclusiones
Siempre piensa que hay tiburones más grandes que tú.
No intentes llegar a una de estas operaciones y pensar que aún le queda mucho recorrido porque, lo más probable, es que se dé la vuelta cuando entres y acabes en números rojos.
Aprende a gestionar el riesgo y no pienses que una operación la puedes cerrar en cualquier momento. Simplemente podría ocurrir que tu conexión a internet se vaya al traste o que tu broker deje de funcionar por lo que sea y te pille en medio de la tormenta.
¡No arriesgues más de lo necesario! 🙏🏼
Mira todos estos casos desde la barrera y aprende viendo como hasta los más grandes pueden caer por un movimiento brusco de mercado.
No busques emociones tan fuertes y menos con un gran porcentaje de tu capital.
Sigue con tu plan y lleva a cabo inversiones «sanas».
¡SUERTE! 🍀
Todas los textos, opiniones y supuestos que indico en el blog son meramente informativos y en ningún momento deben tomarse como una recomendación de compra o venta de activos de ningún tipo.
Siempre deberás acudir a un asesor financiero cualificado para que te asesore lo mejor posible según tus circunstancias económicas, perfil de riesgo, etc.
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Como siempre salva, GENIAL!!!
Últimamente observó cómo muchas compañías Américanas de biotecnología en fase de experimentación, es decir, sin ingresos pero con gastos, recurren a realizar offering «ofertas publicas» de sus acciones para financiarse. Estas ofertas siempre se cierran cantidades ingentes de acciones a fondos de cobertura a un precio determinado, muchas veces supone una entrada de dinero mucho mayor que la propia capitalización de la compañía. Con el tiempo, no demasiado, en pocos meses, normalmente el precio de la acción cae muy por debajo del precio del offering, a veces más del 50 60% de caída con respecto a este precio. La pregunta es obvia, como ganan dinero los fondos de cobertura adquiriendo acciones que con casi una probabilidad del 100% va a caer?